Como si se tratara de un plot twist dentro de una película de Hollywood, Paramount Skydance da un vuelco a la historia criticando la forma en la que Warner Bros. Discovery está llevando a cabo su proceso de venta.
La puja por la adquisición del conglomerado condujo una segunda ronda esta semana, recibiendo nuevas y mejoradas propuestas de compra por parte de sus principales postores: Paramount, Comcast y Netflix, para adquirir parte o la totalidad de los activos de WBD, en una segunda ronda que tuvo como fecha límite el pasado lunes 1 de diciembre.
El proceso de venta inició en octubre, y la recepción de las ofertas iniciales de los tres principales postores mencionados, fue el 20 de noviembre.
Paramount Skydance, propiedad de David Ellison, envió una carta a la junta directiva de Warner Bros. Discovery, cuestionando si la compañía dirigida por David Zaslav, está conduciendo un proceso de venta imparcial.
Los abogados de Warner Bros. Discovery respondieron a la carta, desviando las preocupaciones y afirmando:
“Les aseguro que la junta directiva de WBD cumple con sus obligaciones fiduciarias con el máximo cuidado, las ha cumplido de forma completa y rigurosa y continuará haciéndolo”.
En la carta, Paramount sugiere que Netflix ha recibido el trato más favorable hasta el momento.
Netflix está interesado en adquirir el estudio y el negocio de streaming (el estudio Warner Bros., HBO y HBO Max), mientras que Paramount aspira a una adquisición total que también incluya la división de canales de cable (TNT, TBS, CNN, HGTV y Food Network). La oferta más reciente de Comcast implicaría la escisión de NBCUniversal en Warner Bros. Discovery, en lo que probablemente sería una transacción con un alto volumen de acciones.
Paramount continúa diciendo en la carta (publicada íntegramente por CNBC):
“Varios medios de comunicación estadounidenses han informado sobre el entusiasmo de la gerencia de WBD por una transacción con Netflix, y sobre declaraciones de la gerencia de que una transacción entre WBD y Netflix sería un éxito rotundo, a la vez que se refieren negativamente a la oferta de Paramount. Informes adicionales desde la presentación de las ofertas revisadas el 1 de diciembre indican que la junta directiva de WBD se ha mostrado muy entusiasmada con una transacción con Netflix debido a la química entre la gerencia de WBD y la de Netflix”.
PUNTOS A DESTACAR:
- Netflix ha presentado una oferta mayoritariamente en efectivo, mientras que la última oferta de Paramount fue íntegramente en efectivo, de acuerdo a informes de CNBC.
- Hasta el jueves por la mañana, Netflix era el principal postor, según la valoración que WBD está haciendo de las ofertas.
- Los ejecutivos de Comcast, por su parte, siguen siendo disciplinados con la oferta de la compañía para no enfadar a los accionistas asumiendo deuda adicional y arriesgando su balance, según personas familiarizadas con la estrategia de la compañía. La dirección de Comcast ha declarado anteriormente que sus estándares para las fusiones y adquisiciones son generalmente altos.
Las preocupaciones regulatorias parecen ser un factor crítico en cualquier posible acuerdo.
Por otra parte, se informa que el Departamento de Justicia de Trump se prepara para un posible acuerdo entre WBD y Netflix, planeando una investigación y posiblemente una demanda para intentar bloquearlo, dada la posible fusión de Netflix y HBO Max.
Comcast se ha quedado al margen de la conversación de momento. La carta y las filtraciones de la administración sugieren que Netflix se ha convertido en la opción preferida frente a NBCUniversal, y que Paramount no está dispuesto a quedarse de brazos cruzados frente al llamado “gigante del streaming”.
Se cree que la oferta de Paramount por Warner Bros. estaría respaldada por el fundador de Oracle, Larry Ellison (patrimonio neto: $266,000 millones de dólares), para impulsar la oferta de su hijo, David Ellison, quien en agosto pasado cerró un acuerdo valuado en $8,000 millones de dólares por la fusión de Skydance Media con Paramount.
WBD espera anunciar un ganador la próxima semana.
