La guerra de ofertas se intensifica, y, ¿el que persevera alcanza?
Lo que parecía una venta segura a Netflix, se ha convertido en una verdadera puja de pesos mayores, entre el gigante del streaming y Paramount Skydance.
El conglomerado propiedad de David Ellison, no ha querido bajar las manos con respecto a su plan de adquirir Warner Bros. Discovery. En los últimos días, Paramount Skydance mejoró su oferta anterior presentada en diciembre a WBD.
Hoy jueves, y después de la debida revisión, la junta directiva de Warner Bros. Discovery declaró haber determinado que la última oferta de Paramount Skydance es una "propuesta superior" a su acuerdo de fusión existente con Netflix. Esta decisión abre un plazo de cuatro días para que Netflix presente una contraoferta al acuerdo de casi $83,000 millones de dólares que alcanzó con WBD que está en marcha oficialmente desde el pasado 5 de diciembre.
Netflix tiene cuatro días hábiles, o el miércoles 4 de marzo a las 23:59 ET, para presentar una nueva propuesta que salve el acuerdo.
En un comunicado compartido este día, WBD declaró sobre el plazo al streamer (vía Variety):
“Tras la conclusión de este plazo, si la Junta Directiva determina de buena fe, tras consultar con sus asesores financieros y legales independientes, que, tras considerar cualquier revisión de los términos del acuerdo de fusión con Netflix propuesta por Netflix, la propuesta de PSKY sigue constituyendo una 'propuesta superior a la de la compañía', WBD tendrá derecho a rescindir el acuerdo de fusión con Netflix”.
De momento, entonces, el acuerdo de Warner Bros. Discovery con Netflix sigue vigente y la junta de WBD dice que continúa recomendando a favor de ese acuerdo, que se someterá a votación el 20 de marzo.
Ellison de Paramount Skydance, se mostró complacido en respuesta al anuncio de WBD, diciendo:
"Nos complace que la Junta de WBD haya afirmado por unanimidad el valor superior de nuestra oferta, que ofrece a los accionistas de WBD un valor superior, certeza y rapidez en el cierre".
LOS ELEMENTOS DE LA OFERTA DE PARAMOUNT SKYDANCE QUE CAMBIARON EL RUMBO DE WARNER BROS. DISCOVERY
- Aumento del precio de compra a $31 dólares por acción en efectivo (previamente eran $30 dólares).
- Aceleración del plazo de la comisión diaria de $0,25 dólares por trimestre para que comience después del 30 de septiembre de 2026, hasta la consumación de la transacción con Paramount, en lugar de comenzar en enero.
- Aumento de la comisión regulatoria por ruptura a $7,000 millones de dólares en caso de que la transacción no se cierre debido a cuestiones regulatorias.
- Reafirmó que pagará la tarifa de rescisión de $2,800 millones de dólares que WBD estaría obligada a pagar a Netflix para rescindir su acuerdo de fusión vigente con Netflix.
- Reafirmó que eliminará el posible coste financiero de $1,500 millones de dólares de WBD asociado a su oferta de intercambio de deuda.
- Acordó la obligación de aportar financiación adicional de capital en la medida necesaria para respaldar el certificado de solvencia exigido por los bancos prestamistas de PSKY.
- Acordó una definición de "Efecto Negativo Material de la Compañía", lo que significa que el precio no se reducirá si las redes lineales de WBD decaen más rápido de lo previsto antes del cierre del acuerdo.
El acuerdo con Netflix, que incluye la compra de Warner Bros. y HBO Max, está valorado en casi $83,000 millones de dólares. La previa oferta de Paramount fue de $108,000 millones de dólares en efectivo por la totalidad de WBD, incluyendo sus canales de cable lineal. Con la adición de $1 dólar por acción, para alcanzar los $31 dólares por acción, la propuesta de Paramount, presentada el 24 de febrero, asciende a aproximadamente $111,000 millones de dólares, incluyendo los $33,000 millones de dólares de deuda que WBD acumula actualmente en sus libros.
Se dice que el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, se encuentra en Washington D.C., en un esfuerzo para presionar a los funcionarios de la administración Trump sobre el acuerdo. En medio del tenso ambiente político nacional, el acuerdo Netflix-WBD se ha convertido en blanco de críticas. El Departamento de Justicia (DOJ) ha iniciado una revisión regulatoria que promete investigar todos los aspectos del negocio de Netflix, exponiendo al gigante del streaming a un escrutinio que nunca antes ha enfrentado.
INFORMACIÓN EN DESARROLLO.